المحلل الفني يعرف سعر كل شئ ولكنه لا يعرف قيمة لأي شئ

هناك مقولة طريفة مفادها أن “المحلل الفني يعرف سعر كل شئ ، ولا يعرف قيمة لأي شئ” المقصود بذلك انه المحلل الفني يعرف ان سعر سهم مصرف الإنماء هو 18 ريالاً وسعر سهم الاتصالات 68 ريالاً واليورو دولار عند 1.1900 دولاراً لليورو الواحد وسهم امازون 1,1168 دولاراً ، ولكنه لا يشغل باله أبداً بالقيمة الحقيقية “القيمة العادلة” التي يجب أن يكون عليها سعر مصرف الإنماء والاتصالات واليورو مقابل الدولار وسهم امازون..لا يفكر ابداً إن كانت اسعار هذه الاسهم والعملات تعكس ان كانت اعلى او اقل مما يجب عليه ، لا يفكر ابداً إن كان سعر السهم متضخماً جداً أو أنه أقل مما يجب ان يكون عليه ليبني على هذه المعادلات قراراته الاستثمارية والمضاربية..وفي الحقيقة  افضل ما يفعله المحلل الفني هو تجاهله لهذه المعلومات وعدم تشويش افكاره ببيانات اقتصادية لا قيمة لها.

نعم ، اعلم بأن هذا الأمر لا يعجب المحللين الماليين الذي يغوصون “حتى النخاع” في معرفة كل شاردة وواردة في السلعة الاستثمارية التي يرغبون بالمضاربة عليها ومعرفة قيمتها وسعرها العادل ، ولكن هذا الأمر بالنسبة للمحللين الفنيين ليس له قيمة فعلية ، نحن نقوم بشراء اسهم شركات معروف عنها فسادها الإداري والتخطيطي وسعرها المتضخم..نشتري عملات نعرف انها مرتفعة نسبياً مقابل عملات أخرى اكثر منها استقراراً وثبوتاً عند ظهور علامات ايجابية تفيد بإرتفاع محتمل للسعر ، وعلى العكس ايضاً نقوم ببيع اسهم لشركات رائعة الأداء وعملات ممتازة اذا ظهرت علامات انعكاسية على الشارت..وهذا بالمناسبة يعتبر عمود وحجر أساس في التحليل الفني وهو أن “الأسعار تحسم كل شئ”..

ما أرغب بالحديث عنه في هذا المقال والذي اسمعه بإستمرار من المحللين الفنيين الذين يرغبون في فتح صفقات شرائية جديدة في سهم او عملة معينة ، ولكنه يخشى التقارير والبيانات الإخبارية القادمة على السهم او العملة..او انه يخشى وضع السهم مالياً ويتساءل إن كان وضع الشركة مستقر وثابت ، في هذا الحديث أقوم على الفور بإغلاق النقاش مع الشخص الآخر واخبره بأن ما يهمني فقط هو سعره الآن..وهل هناك اشارات (على الشارت) تفيد بإحتمالية صعود مستقبلي فقط..بقية الأخبار والبيانات الاقتصادية لا تعنيني اطلاقاً لأسباب كثيرة ليس هذا المقال مجال لذكرها ، ولكن أذكر منها ما يهم حالياً وهو أنني اهتم بالسعر فقط وليس في قيمة الأصل الذي ارغب بالمضاربة فيه.

لنفترض أنك قمت بمراقبة سعر السهم أدناه ووجدت أن السهم قام بإختراق وتد ايجابي بفجوة سعرية واغلق بشمعة زخم ايجابية ايضاً بعد مسار صاعد سابق!! هل ستقوم بتجاهل كل هذه الإشارات الإيجابية وتحاول مراجعة مواعيد البيانات الاقتصادية للسهم ووضع الشركة وووو للمزيد من التأكيد ، أم أنك (كمضارب ومحلل فني متمكن) ستكتفي بهذه المعلومات وتقوم بالشراء مع افتتاح الشمعة التالية عند سعر 95.00 دولار؟ (بإمكانك الضغط على الصورة لتكبيرها)..

والآن لننظر الى الشارت مرة أخرى بعد أن قمت بالشراء بدون أن تنظر للتقارير الإخبارية والإقتصادية وغيرها ، هل كانت هذه الصفقة لتحقق لك ربح جيد ، طبعاً لا اعتقد بأنك كنت ستنتظر حتى يصل السعر الى القمة الحالية عند سعر 190.00 دولار كما اتفقنا مسبقاً في مقال سابق بعنوان استيراتيجية ملاحقة ومتابعة الترند ، ولكنك كنت على الأقل ستحقق ربح ممتاز بعد ملامسة القمة السابقة عند 109.00 دولارات..

لماذا يقوم المحلل الفني بمحاولة تأكيد الصفقة (اكثر من اللازم):

نحن مجبولين بالفطرة على تفادي الخسارة بأي ثمن وهو ما اصبح معروفاً في علم النفس والتنمية البشرية بإسم Loss Aversion، ولذلك نقوم بمحاولات عبثية بجمع جميع المعلومات حول السهم او العملة التي نرغب بالمضاربة عليها علماً أننا لن نستطيع ابداً وتحت أي ظرف من جمع كافة المعلومات المحيطة بصفقة ما ، لنفترض على سبيل المثال اننا نرغب بشراء السهم اكس عند سعر 100 ريال بعد تحليل فني ايجابي للشارت ، وايضاً قمت بعد ذلك بجمع كل المعلومات (واقصد بذلك كل المعلومات بشكل حرفي) رغم أن هذا مستحيل حول أداء مجلس الإدارة وخططها التوسعية ، وجدول الارباح والتوزيعات والنقد والاصول والخصوم الخ ، ولم تترك أي معلومة خاصة بالتحليل الفني او المالي إلا وقمت بجمعها عن هذا السهم ، هل كل هذه التأكيدات تعتبر شرط لكي يرتفع السهم من سعر 100 ريال إلى سعر 120 ريال مثلاً ، هل ستستطيع تحت أي ظرف ومهما كانت درجة نفوذك ودقة معلوماتك من معرفة أهم متغير يلعب دور حيوي في سعر السهم المستقبلي ، وهو كيف سيقوم بقية المضاربين بالمراهنة على سعر هذا السهم ، هل سيقوم بقية المضاربين برفع المزاد حول سعر السهم ليصل الى 120 ريال؟ هل حصل بقية المضاربين على نفس درجة الفكرة الايجابية التي تحملها انت عن سعر السهم بأنه سيرتفع 20 ريالاً على الأقل في المستقبل؟ الإجابة بالتأكيد هي لا..

هناك عدة أمور أخرى تمنعني بالكامل من مطاردة المعلومات المالية حول أداء السلعة التي ارغب بالمضاربة عليها ولكن كما اوردت لك سابقاً سأكتفي بهذا الكم في هذا المقال واترك الباقي في مقالات قادمة ربما ، ولكن ما ارغب بإقناعك به قبل ختم هذا الموضوع هو ان تقوم بسؤال نفسك هل انت محلل فني ام لا ، ان كانت الاجابة بنعم فلك حرية التفكير في الاعتماد على ما تراه في الشارت الآن وحول السعر الحالي الآن لتقرر ان كان السهم مناسباً للشراء والبيع ام لا ، او انك ما زلت تحتاج لتقارير كثيرة تظهر لك قيمة هذه السلعة التي ترغب بشراؤها ، بالرغم من أن بعض المحللين الفنيين يعملون على اطارات زمنية صغيرة وصفقاتهم لا تستغرق اكثر من ساعة او أقل لتحقق هدفها ، ومع ذلك تجدهم يبحثون في نفس الوقت عن التقارير والبيانات الاقتصادية التي تؤثر في السهم او العملة على المدى الطويل..بالنسبة لي سأكتفي بأن اعرف سعر كل شئ ارغب بشراؤه بدون ان اعرف قيمته.. وسأتذكر دائماً أهم حكمة تعلمتها في التحليل الفني ، وهي ” أن لا اقوم بمجادلة السعر الحالي أبداً وتحت أي ظرف “.